Главная Новости

Биткоин кошелек

Опубликовано: 03.12.2021

Биткоин кошелек

Что означает биткойн в классическом кошельке 60/40

В прошлом добавление биткойнов к классическому кошельку 60/40 было отличным шагом, поскольку он динамично растет в цене в долгосрочной перспективе, имеет высокую волатильность, имеет низкую корреляцию с акциями и облигации.

Криптовалюты по праву считаются одними из самых рискованных и очень волатильных активов. Поэтому инвестиционные эксперты рекомендуют инвесторам держать только небольшую часть своего портфеля в BTC или альткойнах. Но как именно добавление биткойнов к классическому портфелю 60/40 (60% акций, 40% облигаций) влияет на производительность и характеристики портфеля?

Добавить биткойны в свой кошелек - неплохая идея…

Исследование Bitwise в 2020 году показывает, что при условии ежеквартального балансирования с добавлением от 1% до 2,5% биткойнов (BTC) к портфелю из 60% акций и 40% облигаций с 2014 года к марту 2020 года он прибавил от 1% до 2,3. % от годовой прибыли без значительного увеличения волатильности. В течение этого периода цена BTC выросла с 755 долларов до 6 479 долларов, ознакомиться подробнее Биткоин кошелек, достигнув максимума в 19 397 долларов. Распределение более 5% позволило увеличить прибыль, но также значительно повысило волатильность.

Эффективность кошелька 60/40 плюс биткойн за период с 01.01.2014 по 31.03.2020

Источник: Bitwise, «Случай использования криптовалюты в институциональном портфеле»

Когда активы продолжают расти в цене без значительного падения цен, инвесторам выгоднее покупать и держать. Когда активы имеют высокую волатильность цен, но часто возвращаются к среднему значению, все становится сложнее. История показывает, что BTC очень волатилен, например, в 2017 году он пережил 5 корректировок по -30% каждая, а затем испытал динамический возврат к среднему значению. Годовая волатильность среднемесячной цены BTC составляет 60-100%, а дневная волатильность иногда даже выше. Однако оказывается, что это означает, что биткойн имеет низкую корреляцию с акциями или облигациями, благодаря чему он довольно сильно и эффективно диверсифицирует портфель.

См. также: Кто-то открыл позицию по BTC на сумму 1,6 миллиарда долларов США. Это могло быть бегством капитала из-за кризиса Evergrande в городе

… а также постоянный и агрессивный ребаланс

Помните, что портфели с фиксированным процентом необходимо перебалансировать. Это означает, что если актив растет слишком сильно, часть этой позиции должна быть продана, чтобы у актива не была слишком высокая доля в портфеле, и покупается актив, который не работал хорошо, поэтому его доля уменьшилась. p>

Регулярное "изменение" доли актива в соответствии с определенным распределением (например, 1% биткойнов в кошельке) может повысить ценность кошелька, одновременно снижая риск того, что какое-либо конкретное распределение станет беспорядочно взвешенным в кошельке. Более частая ребалансировка увеличивает стоимость, когда активы нестабильны, в то время как менее частая ребалансировка или покупка и удержание инвестиций увеличивает стоимость, когда активы имеют низкую волатильность или продолжают достигать новых максимумов без значительного падения цен. Согласно исследованию Bitwise, выяснилось, что благодаря высокой волатильности BTC и низкой корреляции криптовалюты с традиционными активами частая ребалансировка значительно увеличивает ценность портфеля.

Опубликовано: 03.12.2021 | Исправлено: 03.12.2021



Смирнитский Аппе Тарасович
03.12.2021 в 12:21
Обратите внимание, что увеличение доли акций посредством выплаты в IKZE увеличит их вес во всем портфеле по сравнению с уровнем модели. Поэтому я также совершил дополнительные покупки облигаций, связанных с инфляцией, и облигаций, котирующихся на рынке. Рисунок ниже - один из графиков, которые можно быстро создать в приложении MyFund - элегантно показывает, как изменилась структура моего портфеля по мере того, как я совершаю больше покупок:

Все комментарии
rss